A Due Diligence aos olhos do comprador de empresas

Você sabe o que é Due Diligence e qual a sua importância? Este processo tem sido cada vez mais usado por companhias que buscam realizar fusões ou aquisições (M&A) no mercado – algo que deve se tornar ainda mais comum em 2023.

Normalmente, fusões ou aquisições trazem alguns riscos, especialmente se as empresas não são avaliadas de forma correta. Caso isso aconteça, é possível cair no erro de se gastar mais do que devia em uma compra ou então fazer uma fusão com um modelo de negócios problemático.

É justamente nessa situação que o Due Diligence entra. Este processo visa mitigar esses riscos, beneficiando as empresas que desejam realizar uma M&A. Vamos conhecer mais sobre ele, quais etapas ele engloba e como empresas podem se preparar para este momento de venda ou fusão.

O que é Due Diligence?

Também conhecido como diligência prévia, o processo de Due Diligence se refere a uma investigação completa feita em relação a uma companhia, a fim de verificar se a oportunidade de negócio em relação a ela é realmente benéfica.

Para entender melhor, imagine o seguinte cenário: uma Companhia A deseja comprar uma empresa B, com o objetivo de entrar no mercado em que a empresa em questão atua. Mesmo que essa aquisição se mostre promissora (sobretudo pelo segmento onde a empresa B parece estar em forte crescimento), é preciso avaliar as condições em que esta instituição se encontra.

Ter conhecimento sobre o balanço financeiro da empresa B (suas receitas, gastos e despesas, dívidas, contratos e obrigações com fornecedores e clientes, quadro de funcionários e reputação perante o mercado) é de fundamental importância não apenas para verificar qual o valor deverá ser investido em sua aquisição, mas também saber se o negócio possui chances de dar bons frutos.

Se a empresa B estiver em problemas, estes serão herdados pela companhia A, e ninguém quer pagar para ter que lidar com mais problemas, não é mesmo? Por meio de auditorias e levantamento de dados, o processo de Due Diligence consegue reunir todas as informações para que gestores consigam decidir se as negociações de compra ou fusão devem seguir em frente ou não.

Etapas do Due Diligence

Empresas que desejam realizar um Due Diligence em relação a outro modelo de negócios devem seguir algumas etapas para que o processo seja feito da maneira correta, sendo elas:

1. Formação da equipe

O primeiro passo é definir quais os funcionários, ou empresa terceirizada, serão responsáveis por levantar e analisar todos os documentos, dados e demais informações necessárias para se avaliar a empresa em questão.

É recomendável que estejam envolvidos especialistas de diversas áreas, como finanças, contabilidade, análise de mercado, marketing e etc.

2. Estudo do negócio

Antes de auditar a empresa a fundo, é preciso fazer uma boa análise do mercado onde ela está inserida. Assim, é possível ter uma real noção do seu desempenho e do seu status.

Por exemplo, a empresa ter tido uma queda de receita de 10% no último ano é um sinal de alerta à primeira vista. Mas, se o mercado como um todo caiu 30%, isso significa que a companhia tem conseguido entregar resultados consideráveis.

3. Solicitação das documentações

Cada especialista designado precisa identificar quais documentos são necessários para fazer o estudo da empresa e então solicitá-los. Entre os mais comuns estão os registros contábeis, comprovantes de pagamento, demonstrações financeiras e balanços patrimoniais.

A depender do caso, uma grande quantidade de documentos pode ser envolvida. Para que não haja atraso em todo o processo de Due Diligence, é recomendável que seja estipulado um prazo para a entrega da papelada.

4. Análise das documentações

Após o envio dos documentos solicitados, inicia-se uma das etapas mais importantes. É preciso que haja uma análise esmiuçada de todos os relatórios e demais arquivos entregues, a fim de conhecer a empresa a fundo.

5. Apresentação dos resultados

As informações levantadas no tópico anterior precisam ser agrupadas e entregues para os gestores que estão conduzindo as negociações de aquisição ou fusão da empresa em questão. Geralmente, isso é feito por meio de um formulário ou documento que destaca todas as análises feitas.

6. Tomada de decisão

O processo de Due Diligence acaba com a tomada de decisão a ser feita em relação ao M&A. A desistência ou seguimento do negócio entre as duas empresas precisa ser tomado com base nas informações obtidas e apresentadas no passo anterior.

Como se preparar para o Due Diligence

Como foi possível observar, o processo de Due Diligence exige tempo, esforço e comunicação entre as duas empresas. Para as companhias que buscam ser adquiridas por empresas maiores, é preciso tomar algumas ações para facilitar este processo, pois o não cumprimento de questões acordadas pode colocar todo o negócio a perder.

É preciso ficar atento aos prazos e entregar todos os documentos solicitados, assim como também estar disposto a responder todos os questionamentos e dúvidas apontados pela equipe de análise designada para o caso.

Já as companhias que desejam realizar um M&A em relação a outras empresas, é fundamental ter um bom time de análises especializado neste assunto. Por sorte, a IC3 Capital é especialista em encontrar as melhores soluções que envolvam aquisição ou fusão de empresas. Conheça mais sobre os nossos serviços aqui.

Fonte(s):

BuyCo. e Stark Capital.