M&A: entenda tudo sobre o processo de fusões e aquisições
Procedimentos de fusão e aquisição, também conhecidos como M&A, são uma estratégia empresarial que objetiva fomentar o crescimento, expansão e consolidação de uma organização em um setor. Para muitas empresas, este processo se torna crucial para alcançar seus objetivos.
Apesar de oferecer uma série de potenciais benefícios, a M&A também traz consigo diversos desafios. Por isso, gestores e demais encarregados de um negócio que queiram explorar essa alternativa precisam estar cientes sobre os fundamentos por trás dessas transações.
Neste artigo, vamos te deixar a par do universo das fusões e aquisições, abordando os principais temas e conceitos deste processo. Siga com a gente para saber mais sobre este tema e descobrir se uma M&A será capaz de alavancar a sua empresa.
O que é M&A?
M&A nada mais é do que a sigla para Mergers & Acquisitions, que pode ser traduzido como “Fusões e Aquisições”. No Brasil, este processo também pode ser chamado pela abreviação F&A.
Em uma fusão, duas empresas outrora distintas combinam suas operações e recursos para formar uma nova entidade. Já numa aquisição, uma companhia acaba adquirindo a outra, tomando para si a sua estrutura, marca e participação no mercado.
Para que serve?
Fusões e aquisições estão entre as estratégias mais utilizadas por empresas e demais organizações que desejam expandir suas operações e ganhar vantagem competitiva. Por exemplo, uma empresa brasileira que deseja expandir seus negócios na Argentina, ao invés de começar do zero, pode adquirir uma rival já estabelecida no país, entrando no mercado local já tendo uma base de clientes e boa reputação.
Outro propósito de uma M&A é o de entrar em novos nichos ou aumentar o portfólio de produtos e serviços oferecidos. Neste caso, uma varejista que deseja oferecer melhores preços e prazos de frete aos seus consumidores pode considerar a aquisição de uma empresa de logísticas.
Outro objetivo das fusões e aquisições é o da criação de valor para acionistas, donos e demais investidores. Quando realizadas de forma eficaz, elas podem gerar maiores receitas para a organização, o que acarreta numa melhor distribuição de dividendos e lucros.
Quais as vantagens e desafios?
Uma M&A pode oferecer uma série de vantagens estratégicas para as empresas envolvidas, sendo as principais uma maneira mais rápida de expansão em um setor ou local, o aumento no portfólio de produtos e serviços prestados e por consequência, a captação de novos clientes.
Além disso, essa modalidade pode expandir o uso de novas tecnologias e canais de distribuição, maior reputação perante o mercado, redução de custos operacionais e novas fontes de receita. Para organizações que enfrentam dificuldades, esta também pode ser a saída para evitar uma possível falência e dar a volta por cima.
No entanto, realizar uma fusão ou aquisição não é uma tarefa fácil, com todo o processo até a sua conclusão e implementação podendo gerar diversos riscos para as partes envolvidas. Entre os principais, estão os obstáculos regulatórios e de compliance, a dificuldade de avaliar de maneira correta o valor da empresa-alvo e se o processo será realmente viável e benéfico para ambas as partes.
Dessa forma, o auxílio de profissionais especializados neste procedimento se torna essencial para maximizar as vantagens e mitigar os riscos.
O processo de M&A na prática
Consultores e empresas especializadas em M&A realizam alguns passos para tornar todo esse processo mais eficiente para as partes interessadas. Vamos conhecê-los.
1. Análise
As empresas interessadas em uma fusão ou aquisição iniciam este processo analisando potenciais alvos e buscando interessados. Geralmente, a primeira coisa a ser feita é um documento teaser, onde é descrito a oportunidade de investimento.
Quando um alvo é encontrado, este precisa ser comunicado por meio de uma carta de intenção, na qual serão inseridas as condições para que as negociações avancem.
2. Valuation
O valuation é o processo realizado para estimar o valor de mercado das empresas envolvidas no M&A. Ele é de suma importância, pois o seu resultado indicará se o procedimento será viável e benéfico para as partes interessadas.
Para ser feito, os especialistas devem realizar uma série de estudos, cálculos e projeções, pois um bom valuation não leva em conta apenas as condições atuais das empresas, mas também suas perspectivas futuras.
Atualmente, o método mais utilizado é o fluxo de caixa descontado. Nele, são projetados os fluxos futuros das empresas, aplicando um desconto para cada risco.
3. Negociação
Também conhecido como due diligence, esta etapa é caracterizada por uma investigação mais profunda das condições do negócio, levando em conta seus riscos e oportunidades.
Nesta fase, são feitos diagnósticos para averiguar se a empresa-alvo está cumprindo suas obrigações, além de verificar se ela possui um sistema de compliance correto.
4. Viabilidade jurídica
Além do estudo e análise financeira, a M&A exige a intermediação de assessores jurídicos para verificar se o negócio é viável de acordo com as normas vigentes dos países onde as empresas estão sediadas.
Essa etapa é de suma importância, visto que por meio de uma fusão e aquisição, será necessário alterar toda a estrutura jurídica das empresas envolvidas. Além disso, uma fusão exige a abertura de um novo CNPJ.
5. Reorganização Societária
Conforme as negociações avançam, o quadro societário de ambas as partes precisa ser reformulado, com sócios e acionistas podendo ter novas regras em relação à participação acionária, distribuição de lucros e dividendos e questões relacionadas à administração e responsabilidades jurídicas.
6. Conclusão e pós-fechamento
Após todas as etapas de análise, os gestores precisam avaliar os prós e contras e tomar uma decisão. Se a resposta for positiva, a fusão ou aquisição é então formalizada. Em muitos casos, empresas especializadas nesta atividade oferecem todo um suporte e serviços de consultoria pós-fechamento, visando ajudar os gestores a implementar as novas regras no dia a dia das empresas.
Como a IC3 Capital pode ajudar nesse processo?
A IC3 Capital conta com um time altamente qualificado e com vasta experiência para buscar as melhores soluções de M&A para a sua empresa ou startup.
Nossos profissionais oferecem acompanhamento desde a etapa inicial até a assinatura dos contratos, podendo ainda prestar consultoria para o seu negócio no pós-fechamento da sua fusão ou aquisição.
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