Valuation: saiba quanto vale sua empresa

Ao considerar a compra de ações de uma empresa, é preciso observar, principalmente, o valor da empresa no mercado. Essa análise se chama valuation, uma expressão emprestada do inglês para designar a avaliação financeira de empresas. Esse termo é essencial quando falamos de investimentos, pois a estratégia dos investidores deve ser buscar por ativos que estão sendo negociados por um preço justo. Para isso, é preciso conhecer bem o conceito de valuation.

Esse conhecimento irá possibilitar ao investidor uma aplicação estratégica, fugindo de armadilhas que podem trazer prejuízos financeiros. Pois, um bom investidor sabe onde pisa, e observar o valuation é considerado uma boa forma de planejamento e de segurança durante o caminho do investimento até o retorno financeiro. Continue a leitura e saiba mais!

O que é valuation?

Na tradução literal para o português, valuation significa avaliação. Então, no contexto corporativo, pode ser traduzido como avaliação de empresas, sendo uma prática voltada para determinar o valor de uma empresa. Para encontrar este valor, é utilizado como base, principalmente, o preço atual da ação.

Dessa forma é possível estimar o seu potencial de alta, além da margem de investimento. Com isso, os investidores conseguirão se sentir mais seguros para fechar negócio.

Para fazer esta estimativa, é necessário levar em consideração também o valor da empresa no mercado, que varia conforme as percepções dos investidores e dos clientes sobre o negócio. Por isso, não deve ser considerado apenas o produto que é vendido, mas sim tudo o que a marca representa.

Importância do cálculo de valuation

Fazer este cálculo é muito importante para que os investidores consigam negociar de maneira justa. Assim eles podem também argumentar melhor na hora de buscar investimentos.

Esse cálculo é fundamental, principalmente para as startups – universo no qual a captação de investimentos faz parte do modelo de negócio–, pois o valuation é um indicador sobre o quanto aquela startup vale para o mercado.

Para quem é investidor, o valuation é uma forma de encontrar boas oportunidades de negócios oferecidas pelo mercado de capitais, o que envolve empresas com gestão de qualidade, que são rentáveis e eficientes no que fazem. O valuation ajuda também a evitar armadilhas, como negócios arriscados e preços muito altos.

Métodos para realizar o cálculo

Na hora de fazer o cálculo é importante conhecer os principais métodos que podem ser utilizados. Os principais são:

1. Fluxo de Caixa Descontado ou DCF (Discounted Cash Flow)

Este é o método mais comum. Ao realizar a projeção dos fluxos de caixa futuros, aplicando-se as devidas taxas de descontos, é possível entender o valor perdido em dinheiro ao longo dos anos.

2. Múltiplos de Mercado

Neste método são elencados alguns indicadores relevantes, tendo como base outras empresas do mercado que atuam no mesmo setor, possibilitando, assim, uma comparação de valores. Exemplos de indicadores que podem ser considerados: faturamento; lucro; potencial financeiro; número de clientes; assinantes ou usuários (considerando o público online, por exemplo).

3. Valor Patrimonial ou Contábil

O valor patrimonial ou contábil é uma forma de avaliar todo o patrimônio líquido de um empreendimento. Para isso, os pontos considerados são: soma de ativos circulantes (valores em caixa, a receber de clientes, despesas antecipadas, entre outros); soma de ativos não circulantes (equipamentos, veículos, imóveis); subtração de dívidas e outras obrigações financeiras do empreendimento (fornecedores, obrigações trabalhistas, fiscais, entre outras).

4. Liquidação

Esse é um método que as empresas esperam não ter que utilizar, pois é sinônimo de fim das atividades.

Ele também leva em conta ativos tangíveis, como as propriedades, equipamentos, veículos, entre outros itens, calculando por quanto a empresa poderia ser vendida.

Seu diferencial é que considera também a variação de tempo, uma vez que o cálculo é usado em circunstâncias em que a venda precisa acontecer o mais rápido possível.

Startups unicórnio: a importância do valuation nesse universo 

As empresas unicórnios são aquelas de tecnologias privadas que são avaliadas em mais de um bilhão de dólares, mesmo antes de abrir o seu capital de valores.

A principal característica de uma empresa unicórnio é a inovação que essa startup oferece para o mercado no qual pretende atuar. A Uber é um grande exemplo, uma vez que ela transformou a forma como os usuários se transportam, pois agora é possível solicitar com muita facilidade e rapidez um carro ou moto a qualquer hora e lugar.

Só em janeiro de 2022 já existiam 900 startups no mercado, e o número só tende a crescer. O que caracteriza estas empresas é o seu perfil raro e também a dificuldade em colocar um valor na bolsa de valores, inclusive para negócios emergentes no mercado. Assim, estas empresas enfrentam diversos desafios até conseguirem alcançar o décimo dígito.

Como já colocado, a inovação é a principal característica de uma startup, ou seja, o que dá a ela o diferencial no mercado. A posição inovadora também dará destaque no sentido de ser uma empresa que pode ocupar uma posição de pioneirismo em relação aos serviços que prestam ou produtos que oferecem.

O investimento em tecnologia é outra característica de um unicórnio, além do foco no cliente, cujo objetivo é resolver as suas dores e oferecer uma experiência que ainda não é oferecida pelas demais empresas.

Assim, o valuation é muito importante para que os investidores consigam identificar o valor de uma empresa antes de fazer investimentos. Por isso, contar com uma empresa que oferece a consultoria que o seu negócio precisa é um diferencial na hora de atuar no mercado.

IC3 Capital

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