Como abrir o capital da sua empresa?

A maioria das empresas, independentemente do ramo de atuação, tem entre seus principais objetivos alcançar melhores resultados financeiros e expandir suas operações. Para atingir essas metas, no entanto, é necessário contar com uma boa dose de recursos e investimentos, algo muitas vezes obtido por meio da abertura de capital.

Este termo, também conhecido como IPO (Initial Public Offering, em inglês), refere-se ao processo que permite uma companhia ser listada na bolsa de valores, conseguindo assim vender suas ações no mercado financeiro.

Em muitos casos, a abertura de capital é o fator determinante para que a empresa se torne uma grande corporação. No entanto, mesmo os modelos de negócios vistos como a próxima “galinha dos ovos de ouro” precisam passar por um longo processo até serem listados na bolsa.

Neste artigo, vamos entrar mais a fundo neste contexto. Confira a seguir como é feita a abertura de capital, o que é necessário para isso e quais benefícios essa estratégia oferece para as empresas que desejam crescer nos seus respectivos segmentos de atuação.

O que é abertura de capital?

Uma abertura de capital pode ser entendida como o momento em que uma empresa decide vender parte de suas ações para o público em geral. Dessa forma, ela deixa de ser uma entidade exclusiva de seus fundadores e investidores e acionistas iniciais, não podendo mais controlar quem será dono de sua participação acionária.

Aqueles que comprarem as ações oferecidas passam a ter direitos, como receber dividendos periodicamente, participar de assembleias e até mesmo das decisões estratégicas da companhia.

No entanto, isso ocorre de forma proporcional ao número de ações compradas e às diretrizes estabelecidas por cada empresa. Em resumo, um acionista que possui 100.000 ações terá um poder de influência na empresa muito maior do que aqueles que possuem apenas 10 ações.

Dessa forma, esse processo implica em mais responsabilidades e até mesmo novas obrigações para a empresa. Isso porque as companhias listadas em bolsa precisam cumprir com diversas diretrizes regulatórias, além de estarem sujeitas à supervisão de órgãos reguladores, sobretudo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Por que abrir o capital da empresa?

Como foi possível observar até aqui, um IPO não é um processo fácil e rápido, mas gera uma verdadeira mudança na forma como uma empresa é gerida. Mesmo assim, a abertura de capital é o “sonho de consumo” de muitos empreendedores e investidores iniciais.

Conhecer as principais vantagens de um IPO ajuda a entender o porquê.

Acesso a recursos

Por meio de um IPO, muitos empreendedores e gestores conseguem os recursos necessários para tirar seus planos de expansão do papel. Por exemplo, uma companhia que deseja capitalizar R$1 bilhão pode vender 30% de sua participação acionária em 100.000 ações pelo preço unitário de R$10.

Além disso, ao estar listada na bolsa, é possível vender novas participações por meio da emissão de mais ações, conseguindo assim novos investimentos ao longo dos anos.

Liquidez e saída estratégica

Investidores iniciais, sejam eles pessoas físicas ou venture capitals e demais fundos de investimento, conseguem por meio do IPO vender suas participações na empresa de forma muito mais fácil. Isso porque há milhões de investidores cadastrados na bolsa de valores, fornecendo a liquidez necessária para que eles consigam sair da sociedade com o lucro desejado.

Visibilidade e credibilidade

Empresas que possuem capital aberto conseguem mais visibilidade na mídia. Afinal, os acionistas vão querer acompanhar o andamento da companhia da qual eles possuem parte. Além disso, essas empresas crescem em credibilidade, pois geralmente um IPO indica que uma companhia está apresentando um crescimento considerável, capaz de atrair a atenção de mais investidores.

Governança corporativa

Com a abertura de seu capital, a empresa passa a ser obrigada a cumprir uma série de diretrizes regulatórias. Além disso, ela precisa ser mais transparente com o público, afinal ela possui agora uma ampla quantidade de acionistas.

Tudo isso corrobora para o estabelecimento de uma governança corporativa, com foco na prestação de contas e compliance, sem falar numa maior profissionalização da sua gestão.

Requisitos para abrir capital

Apesar das vantagens, nem todas as empresas estão prontas para um IPO. O primeiro passo é investigar para ver se há o interesse do público em se tornar acionista do empreendimento em si. Além disso, há uma série de requisitos que devem ser cumpridos.

Os principais aspectos avaliados pela CVM e demais órgãos competentes para uma abertura de capital são:

• A empresa deve ser um S.A.;
• Ter pelo menos seus balanços auditados por órgãos independentes há três anos ou desde o início de suas operações para as empresas que ainda não completaram três anos;
• Obter registro de companhia “A” na CVM;
• Possuir um conselho administrativo e diretor estatutário;
• Apresentar o histórico de resultados: avaliação do setor de atuação da empresa, bem como o seu grau de dominância e competitividade neste segmento. Além disso, é avaliado o histórico de crescimento da empresa;
• Ter um sistema de controles e procedimentos internos: empresas que desejam abrir capital precisam mostrar para a CVM que possuem controles internos para a preparação de suas demonstrações contábeis em vigor nos últimos anos;
• Apresentar demonstrações financeiras: neste item, é avaliado se a empresa é capaz de demonstrar suas obrigações contábeis a tempo.

Cumprindo essas obrigações, a empresa deve identificar seu segmento de atuação e fazer uma solicitação de listagem junto à B3. Em seguida, é preciso definir qual estratégia de IPO será seguida, realizando o devido registro na CVM.

Nessa etapa, contar com uma consultoria especializada em abertura de capital faz toda a diferença. Isso porque, quando realizado de forma estratégica, o IPO pode impulsionar o crescimento da sua empresa. Conte com uma assessoria repleta de profissionais capacitados para direcionar os seus negócios. Conte com a IC3 Capital!